2026年开年以来，A股市场活跃度持续提升。最新收盘数据显示，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.50%，创业板指冲高至1.01%，两市单日成交额突破2.69万亿元。在众多热点板块中，商业航天与可控核聚变两大未来赛道表现尤为突出，成为资金关注的焦点。

商业航天领域迎来标志性事件，被称为“中国版SpaceX”的蓝箭航天正式启动科创板IPO，标志着国内商业航天产业进入资本化加速阶段。与此同时，被视为“终极能源”的可控核聚变技术正从实验室稳步迈向商业化，相关企业的技术突破与订单落地不断刷新行业预期。

值得关注的是，以社保基金、汇金公司、国新资本为代表的国家队资金，凭借敏锐的产业洞察力，已提前在这两大未来赛道的交汇点完成布局。本文深度解析8家同时布局商业航天与可控核聚变的核心企业，为投资者提供有价值的行业参考。

一、西部超导：ITER认证的超导材料核心供应商

西部超导是国内唯一通过国际热核聚变实验堆（ITER）认证的超导材料供应商，为EAST、BEST等国家级核聚变装置提供关键超导线材，占据国内聚变材料市场约60%的份额。在商业航天领域，公司为蓝箭航天朱雀三号、星际荣耀双曲线三号等商业火箭供应发动机钛合金结构件，单枚火箭配套价值超过500万元。

社保基金持有公司2058万股股份，彰显国家队对其技术实力与长期价值的认可。随着ITER项目推进及商业火箭发射密度提升，公司业绩有望迎来核聚变与航天产业的双轮驱动。从技术壁垒看，超导材料的制备工艺复杂，全球具备规模化供应能力的企业较少，公司的行业地位稳固。

二、中航光电：耐辐照阀门与高速连接器的隐形冠军

中航光电在可控核聚变领域聚焦关键部件研发，其耐辐照真空阀门独家配套BEST装置与HL-2M环流器，2025年四季度中标1.2亿元聚变阀门订单。在商业航天领域，公司为低轨卫星、商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率达25Gbps，国内市场占有率超40%。

社保基金持有2489万股股份，反映对公司技术领先性的高度认可。航天发射与核聚变实验均为持续投入的系统性工程，阀门与连接器属于刚需产品，业绩增长具备较强稳定性。随着商业卫星组网加速，高速连接器的需求将持续释放，这部分业务的成长空间值得期待。

三、永鼎：超导带材的跨界突破者

永鼎通过子公司东部超导深度参与可控核聚变项目，为“洪荒70”装置提供第二代高温超导带材，2025年已锁定ITER相关订单超40亿元。在商业航天领域，公司为卫星地面站提供100Gbps光模块，并参与长三角G60“千帆星座”地面站建设。

社保基金持有400万股股份，体现对公司超导技术产业化前景的信心。ITER订单已落地，为公司提供了明确的收入保障；同时，卫星互联网建设加速带动光模块需求增长，公司有望实现跨领域协同发展。超导技术的应用场景广泛，未来还可延伸至医疗、能源等领域，成长弹性较强。

四、中国核建：商业航天发射场的核心基建力量

中国核建在商业航天领域主要参与发射场核心基建，负责海南文昌、山东海阳等商业航天发射场的发射塔架、推进剂贮罐等设施建设。在核聚变概念带动下，公司近期股价涨幅超9%。

国新公司持有3021万股股份，彰显央企资本对其基建能力的认可。商业航天发射场属于重资产项目，建成后将产生长期收益，且发射需求增长越快，基建订单规模越大。随着国内商业航天发射频次提升，公司作为核心基建方，业绩增长具备较强确定性。

五、国机重装：聚变与航天重型装备的龙头企业

国机重装为BEST、EAST等核聚变装置提供TF线圈盒、真空室模块等核心部件，其重型锻件精度达微米级，占据国内聚变重型装备市场一半以上份额。在商业航天领域，公司为长征十二号甲、朱雀三号等火箭供应箭体锻件与发动机燃烧室，单套配套价值超3000万元。

国新公司持有1.68亿股股份，反映国家队对其装备制造能力的高度信赖。核聚变装置升级与商业火箭量产，将持续带动重型锻件需求，公司订单量有望稳步增长。重型装备行业壁垒高、竞争格局稳定，公司的护城河优势明显。

六、中天科技：特种线缆与超导技术的技术先锋

中天科技在可控核聚变领域提供超导电缆与深冷绝缘材料，并参与南方电网超导磁储能项目。在商业航天领域，公司为低轨卫星、商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率达25Gbps，国内市场占有率超40%。

社保基金持有2489万股股份，反映对公司技术领先性的高度认可。航天发射与核聚变实验均为持续投入的系统性工程，阀门与连接器属于刚需产品，业绩增长具备较强稳定性。随着商业卫星组网加速，高速连接器的需求将持续释放，这部分业务的成长空间值得期待。

七、中国航天科技集团：商业航天龙头

作为中国航天事业的主力军，中国航天科技集团在商业航天领域布局广泛，涵盖火箭发射、卫星制造、空间站建设等多个领域。随着商业航天市场的快速发展，公司有望持续受益。

八、中国航天科工集团：航天基建与装备制造龙头

中国航天科工集团在航天基建、装备制造等领域具有显著优势，随着商业航天的发展，公司有望进一步受益。

这些企业均获得国家队资金的重仓加持，具备较大的成长潜力。

1. 你更看好商业航天还是可控核聚变的长期发展前景？

2. 在这8家企业中，你认为哪家最具长期成长潜力？

3. 你认为商业航天与可控核聚变的商业化落地还需要多久？

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