2026年的有色金属行业，正处于AI算力爆发、新能源渗透提速与全球经济复苏共同推动的上行周期。在这一背景下，“在手订单”已成为比短期价格波动更可靠的业绩保障。本文梳理了行业内订单量最高的8家核心企业，覆盖铜、金、钴、锂、稀土、锡等全品类，为投资者提供兼具确定性与增长潜力的布局参考。

一、紫金矿业：800亿订单锁定三年增长，全球铜金龙头的稳健之选

紫金矿业是全球铜金双龙头企业，铜资源量超7372万吨，同时布局金、锌、锂等多金属品种，抗风险能力突出。AI算力中心建设与新能源汽车、电网储能的爆发式需求，直接拉动铜、金等金属的长期需求。公司凭借低成本运营优势，在行业竞争中占据主动。

订单透视：在手订单超800亿元，覆盖2026-2028年，核心来自新能源车企、国家电网及储能项目。2026年公司铜金产能将集中释放，订单交付速度加快，业绩增长确定性高。

个人分析：紫金矿业的多金属布局不仅分散了单一品种价格波动风险，还能充分受益于不同金属的周期上行。800亿长期订单为未来三年业绩提供了坚实支撑，是行业内名副其实的“压舱石”。在当前市场环境下，这种确定性增长的标的尤为珍贵。

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二、江西铜业：绑定华为阿里，600亿订单切入算力供应链

江西铜业是国内铜冶炼绝对龙头，高纯度铜产能扩至10万吨，是国家电网重要供应商。公司已深度切入算力供应链，为华为、阿里等科技巨头的AI服务器提供高纯度铜材，这一业务成为新的增长引擎。

订单透视：在手订单超600亿元，2026年AI相关业务占比将升至15%，电网与新能源订单占比超60%，排产已至2027年。

个人分析：江西铜业的核心优势在于技术积累与优质客户资源。高纯度铜材供应AI服务器，推动公司从传统冶炼企业向高端材料服务商转型。600亿订单中，电网和新能源业务占比超六成，为业绩提供稳定支撑，AI业务则带来弹性增长，这种“稳+弹”的组合极具吸引力。

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三、洛阳钼业：宁德时代认证，500亿订单布局AI电池赛道

洛阳钼业是全球钼、钴双龙头企业，拥有铜、钴、钨等稀缺矿产资源。公司高纯度钴产品获得宁德时代认证，是动力电池核心原料供应商，同时布局AI服务器备用电池赛道，进一步拓展应用场景。

订单透视：在手订单超500亿元，核心来自电池厂商与服务器企业。2026年钴产品订单同比增长40%，排产至2027年。

个人分析：洛阳钼业的钴资源是新能源电池的核心原料，与宁德时代的深度绑定确保了需求稳定性。布局AI服务器备用电池赛道，是公司从资源端向应用端延伸的重要一步，这一布局让公司同时受益于新能源和AI两大风口，未来增长潜力值得期待。

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四、华友钴业：全球钴业龙头，400亿订单绑定头部电池厂

华友钴业是全球钴业龙头，三元前驱体市场占有率领先，深度绑定宁德时代、LG新能源等头部电池企业。新能源汽车和储能产业的快速发展，带动钴和三元前驱体需求持续增长。

订单透视：在手订单超400亿元，2026年三元前驱体订单同比增长50%，覆盖全球头部电池厂，排产至2027年三季度。

个人分析：华友钴业的核心竞争力在于产业链一体化布局，从钴矿开采到三元前驱体生产，形成了完整的产业链闭环。400亿订单中，三元前驱体占比高，反映了公司在电池材料领域的领先地位。随着新能源汽车渗透率的持续提升，公司将充分享受行业增长红利。

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五、赣锋锂业：锂资源巨头，350亿订单受益储能爆发

赣锋锂业是全球锂资源巨头，布局锂资源开采、锂盐加工、电池制造全产业链。储能和新能源汽车双轮驱动，带动锂需求持续增长，公司凭借技术优势和资源储备，在行业中占据领先地位。

订单透视：在手订单超350亿元，2026年高端锂盐产能释放，订单核心来自储能项目与新能源车企，排产至2027年末。

个人分析：赣锋锂业的全产业链布局，使其能够更好地应对锂价波动，保障供应稳定性。350亿订单中，储能项目占比提升，反映了储能产业爆发带来的新增需求。随着全球储能装机量的快速增长，公司将成为这一趋势的核心受益者。

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六、北方稀土：政策加持，200亿订单锁定稀土永磁需求

北方稀土是国内轻稀土龙头企业，拥有轻稀土垄断地位，政策配额加持下行业壁垒高。新能源汽车和风电产业发展，带动稀土永磁材料需求高增，公司业绩稳定性强。

订单透视：在手订单超200亿元，2026年稀土永磁订单同比增长30%，核心来自新能源车企，排产至2027年。

个人分析：北方稀土的核心优势在于资源垄断和政策保护，稀土作为战略资源，供应稳定性有保障。200亿订单主要来自新能源车企，反映了稀土永磁在电机中的广泛应用。随着新能源汽车销量的持续增长，公司将充分受益于这一长期趋势。

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七、锡业股份：电子半导体回暖，150亿订单支撑锡价高位

锡业股份是全球锡龙头企业，锡储量62万吨，电子半导体产业回暖带动锡需求增长。锡矿供给受限，支撑锡价高位运行，公司业绩弹性大。

订单透视：在手订单超150亿元，2026年电子级锡订单同比增长35%，核心来自半导体厂商，排产至2027年二季度。

个人分析：锡是电子半导体产业的重要原料，随着AI芯片和存储芯片需求爆发，电子级锡需求将持续增长。锡业股份作为全球最大的锡生产商，将直接受益于行业景气度提升。150亿订单为业绩增长提供了坚实基础，而供给端的刚性约束则支撑锡价高位运行，公司业绩弹性十足。

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八、铜陵有色：英伟达认证，120亿订单切入AI服务器供应链

铜陵有色是国内铜箔龙头企业，旗下铜冠铜箔通过英伟达认证，绑定头部电池企业。AI服务器和新能源电池需求爆发，带动高端铜箔需求增长，公司技术优势明显。

订单透视：在手订单超120亿元，2026年铜箔订单同比增长45%，核心来自AI服务器与新能源电池项目，排产至2027年。

个人分析：铜陵有色的铜箔产品通过英伟达认证，进入AI服务器供应链，打开了新的增长空间。120亿订单中，AI服务器和新能源电池占比高，反映了公司在高端铜箔领域的竞争力。随着AI和新能源产业的快速发展，公司将充分受益于这两大赛道的需求爆发。

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结语：有色金属行业的投资逻辑与机会

2026年的有色金属行业，正处于周期上行与结构升级的双重驱动下。AI算力、新能源、储能等新兴产业的需求爆发，为行业增长提供了强劲动力。订单量作为企业业绩增长的先行指标，是判断投资价值的重要依据。

对于投资者而言，布局有色金属行业需要关注三大核心逻辑：

- 资源储备：拥有丰富矿产资源的企业，抗风险能力更强，受益于价格上涨的弹性更大。

- 产业链布局：产业链一体化布局的企业，能够更好地应对价格波动，保障供应稳定性。

- 新兴需求：切入AI、新能源等新兴领域的企业，增长空间更大，弹性更强。

当然，有色金属行业也面临价格波动、政策变化、环保压力等挑战。投资者需要结合自身风险承受能力，选择具备核心竞争力的企业进行布局。

互动话题

1. 你认为有色金属行业中哪个品种的涨价弹性最大？

2. 在这8家公司中，你最看好哪家的长期发展？

3. 你觉得AI和新能源产业对有色金属需求的拉动会持续多久？

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