1月28日深夜，年报披露季突现重磅利好，86只个股2025年业绩预告大幅超市场预期，商业航天龙头臻镭科技（688270）净利暴增529.64%-642.26%（接近5倍峰值），化工龙头闰土股份（002440）更是创下181.05%-227.89%的高增幅（细分赛道龙头北化股份净利增幅达877%-1125%），深夜刷屏的业绩公告让股民圈彻底沸腾。

夜里十一点多，上海股民老吴正准备休息，手机弹出的交易所业绩推送让他瞬间清醒：“这也太疯狂了！臻镭科技接近5倍增长，化工龙头直接翻两倍多！”他赶紧把臻镭科技、闰土股份的业绩预告原文截图转发到炒股群，原本沉寂的群聊瞬间炸开，有人贴出北化股份“上年亏损2830万元、2025年预盈2.2亿-2.9亿元”的明细对比，有人翻出东方证券商业航天行业研报分析逻辑，还有人连夜梳理臻镭科技上下游的卫星制造、火箭发射标的，连新手股民都在追问“明天能不能上车”，满屏都是对这波深夜业绩红包的兴奋与期待。

这86只个股的集体爆发绝非偶然，商业航天和化工龙头的超高增幅，更是行业周期共振与政策红利加持的必然结果，每一份亮眼成绩单的背后，都有实打实的产业支撑与经营改善。

商业航天龙头臻镭科技近5倍的净利暴涨，是技术突破、订单爆发与政策支持的三重共振。2025年商业航天行业迎来爆发元年，国内首个海上火箭发射回收平台“海油观澜号”加紧建设，预计春节后进行首次试验，可回收火箭技术的成熟让单箭发射成本降低30%-40%；同时全球太空算力需求激增，SpaceX计划7月前完成IPO，MDA Space更是拿下Globalstar公司11亿加元的低轨卫星星座合同，带动整个产业链热度飙升。臻镭科技凭借核心技术优势，积极把握卫星通信领域市场机遇，项目交付能力显著提升，其研制的特种集成电路产品已应用于数据链、卫星互联网等领域，受国内特种行业周期影响，下游客户需求持续增加，成为业绩爆发的核心引擎。加上国家航天局商业航天司2025年10月正式设立，配套的《商业航天发展三年行动计划（2025-2027）》落地，明确2026年商业火箭发射次数目标超60次，行业进入高景气发展期，业绩自然水涨船高。值得注意的是，截至1月27日，臻镭科技股价已累计上涨200%，但公司也提示商业航天仍处于产业化初期，批量化发射组网进展存在不确定性。

化工龙头的净利高增，更是行业周期拐点与供需改善的双重体现。以闰土股份为例，2025年预计归母净利润6亿-7亿元，同比增长181.05%-227.89%，核心得益于活性染料及基础化学品经营利润提升，背后是染料化工行业供需的周期性改善——下游纺织、皮革产业蓬勃发展，新兴领域不断拓展，带动染料产品需求持续增加。而北化股份1125%的净利反转，則依托化工行业整体复苏：供给侧产能有序收缩，国家统计局2025年12月数据显示，2025年1-9月化学原料及化学制品制造业固定资产投资同比减少5.6%，低效产能加速出清；同时工信部等七部门联合推进行业“反内卷”，在制冷剂等领域实施配额制管理，以R32为例，2024年初价格仅1.7万元/吨，2026年1月已飙升至6.1万-6.2万元/吨，推动龙头企业“量减价增”。需求端更是内外共振，国内扩大内需政策拉动汽车、家电产业链化工品需求，2025年1-10月家用空调累计产量达23034.4万台，同比增长3.0%；海外降息周期开启让出口需求增速回升至8%-10%，新能源、电子信息等新兴领域又带来高端化工材料的增量需求，龙头企业抓住机遇优化产品结构，北化股份核心业务毛利率从上年的12.3%提升至25.7%，成功实现从亏损到盈利的华丽反转。

不止两大龙头，此次86只业绩超预期个股广泛分布在通信、电力设备、医药生物等多个赛道，其中62%为预增、预盈个股，28家公司净利润增幅超100%。值得注意的是，这些个股的业绩增长大多具备“高含金量”：据同花顺iFinD统计，86家公司中78家扣非净利润增速与净利润增速差值在10个百分点以内，72家毛利率同比提升，69家经营性现金流净额同比增长，鲜有靠变卖资产、政府补贴等非经常性损益拉升业绩的情况——即便闰土股份有3.3亿元左右的投资收益，其主业盈利增长仍带有明显的周期属性，完全符合市场对优质业绩的筛选标准，毕竟资金永远会为实打实的主营业务增长买单。

在年报披露的关键窗口期，这波深夜业绩利好进一步强化了市场“重基本面”的核心逻辑。东方财富Choice数据显示，2020-2024年业绩超预期个股在公告后20个交易日的平均超额收益达14.8%，其中化工、科技类个股超额收益更是高达18.3%；而此次86只个股恰好踩中了“行业景气+业绩兑现”的双重风口，既契合“十五五”规划重点支持的高端制造、新能源等领域导向，又具备可量化的业绩支撑，为后续结构性行情指明了清晰方向。

当然，面对这波突如其来的利好，投资者也需要保持理性。截至1月28日收盘，臻镭科技2025年以来股价已累计上涨200%，闰土股份累计上涨超50%，部分个股前期股价已提前反映业绩预期，可能存在“利好出尽”的回调风险；还有些中小企业的业绩增长依赖单一订单或短期产品涨价，如臻镭科技仍面临证监会立案调查的不确定性，其业绩增长能否持续仍需观察行业后续景气度。而且业绩超预期只是参考，不能作为盲目追高的理由，需要结合市盈率、市净率等估值指标，以及公司行业地位、核心竞争力等多方面因素综合判断。

两大高增长龙头能否带动产业链持续走高？86只超预期个股中还有哪些隐藏的优质标的？资金会否借业绩利好开启新一轮布局？

本文仅供读者参考，具体以市场实际情况为准。