1月以来稀土价格持续上涨，氧化钇、氧化镨、氧化钕涨幅明显，其中氧化钕、氧化镨价格均上涨超12万元/吨。根据包头稀土产品交易所数据，截至1月28日，氧化钇均价为7.7万元/吨，较去年年末上涨33.46%；氧化钕均价为73.25万元/吨，较去年年末上涨20.08%；氧化镨均价为73.33万元/吨，较去年年末累计上涨19.92%。氧化钆、金属钕、金属镨钕、氧化镨钕等稀土品种价格涨幅均超10%。

本月以来，北方稀土与包钢股份双双公告2026年第一季度稀土精矿交易价格调涨，这是自2024年三季度起连续第6次上调。全球稀土供应面临多重约束，我国开采配额增速偏低，缅甸局势动荡、越南出口禁令加剧市场紧张。美国地质调查局数据显示，2024年全球稀土矿产量39万吨，中国产量27万吨占69%。

新兴领域带动稀土需求爆发

稀土作为战略资源，是新能源、新材料等高新技术领域关键材料。人形机器人需高性能钕铁硼永磁材料，低空经济领域电动垂直起降飞行器（eVTOL）与无人机对稀土永磁电机需求快速增长。中信证券预计2035年钕铁硼需求占比达5.5%，2040年提升至7.6%。

中信证券认为，全球稀土资源战略地位提升，配额管制叠加政策约束，预计2026年起供需缺口扩大，价格稳中有进，产业链盈利能力提升。

稀土磁材概念股业绩大增

A股稀土磁材概念股26只，9只公布2025年度业绩预告，8股实现扭亏或预增。正海磁材净利润增幅最高达311.52%，金力永磁、北方稀土等获机构重点关注。金力永磁表示高性能钕铁硼永磁材料是低空飞行器关键零部件，已实现小批量交付。