长青价值挖掘

算力需求驱动变压器行业高景气，订单已排至2027年。7家细分领域龙头年报预增最高达192%，新特电气扭亏为盈增幅近200%，双杰电气北向资金新进持股，京泉华获瑞银摩根士丹利等外资重仓，北向资金持续加仓输变电核心企业。

商业航天板块32家公司集体年报预亏，6大龙头无一幸免。航天发展亏损16.5亿至10亿，同比减亏40%；海格通信亏损7.9亿至7亿，降幅超1500%；拓日新能亏损2.18亿至1.38亿，降幅超2000%。多家公司股价在短期内大幅上涨，但业绩亏损引发市场关注。行业订单特殊性及发展初期布局因素导致集体亏损。