#投行业务

2026年开年首月监管层对券商展开密集处罚，14家券商共收到22张罚单。监管聚焦经纪业务内控缺位与投行业务核查流于形式两大问题，首次出现企业微信管理违规罚单。江海证券、万和证券等机构因营销管理、信息披露等违规行为被警示，凸显注册制下中介机构责任压实趋势。

中信证券最新研报指出，证券行业在注册制改革深化背景下，投行业务将受益于市场扩容与资本开支增加。衍生品业务因政策支持与风险管理需求提升，预计迎来结构性发展机遇。机构认为，证券公司需加快业务转型，把握政策红利期带来的增量市场空间。