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国家电网五年投资4万亿超预期，南方电网固定资产投资破1800亿。全球变压器交付周期延长至127周，国内电网设备企业订单持续高增。AI算力浪潮推动电力需求激增，中国电力设备企业有望受益全球能源基建重构。重点梳理5家电网设备龙头公司投资逻辑。