商业航天7巨头业绩暴涨642%！订单技术政策共振驱动长期增长

2025年商业航天板块迎来爆发式增长，7家龙头企业集体交出亮眼业绩。数据显示，头部公司净利润增幅达642%，远超市场预期。这种集体爆发并非偶然，而是订单放量、技术突破与政策支持三重逻辑共振的结果。

订单驱动成为业绩增长核心引擎。低轨卫星组网需求激增，星网、G60星座等国家级项目批量落地，带动全产业链排产饱满。头部企业排产已延伸至2027-2029年，产能利用率突破87%。技术降本同步推进，卫星单星成本较五年前下降70%，火箭可回收技术取得突破性进展。

政策与资本双重赋能加速行业发展。国家航天局设立商业航天司，简化审批流程，各地出台40多项产业支持政策。科创板第五套标准为未盈利火箭企业打开上市通道，央企资产注入优化财务结构。板块整体涨幅超80%，跑赢沪深300指数12个百分点。

行业空间持续打开，从ToG端向ToB+ToC端延伸。手机直连卫星、车载通信等民用场景成功落地，个人消费端需求释放为行业带来新增量。技术壁垒高企的特性使得具备核心竞争力的企业有望持续受益。

投资需关注两大方向：一是拥有核心技术壁垒和长期订单的龙头企业；二是卫星制造、火箭发射等细分领域具备竞争优势的企业。同时需警惕短期涨幅过大带来的回调风险及行业技术迭代风险。

从长期看，商业航天作为兼具科技属性和成长性的优质赛道，国内发展才刚起步，未来市场空间巨大。能否成为2026年A股主线赛道，还需时间验证。