具身智能赛道投资逻辑与核心企业解析

在人工智能技术持续突破的背景下，具身智能成为资本市场关注的焦点。该领域通过将感知、决策与执行能力整合到实体终端，正在重塑人机交互方式。

政策层面，多部门联合发布的《关于加快具身智能创新发展的指导意见》为行业发展注入强心剂。技术突破方面，大模型参数量突破万亿级，配合新型传感技术，使机器具备更精准的环境感知能力。下游需求端，工业机器人、服务机器人等应用场景持续扩展，推动市场容量快速提升。

从投资逻辑看，具身智能赛道呈现三大核心看点：其一，核心企业深度绑定下游应用场景，形成技术-场景-数据的闭环；其二，具备自主知识产权的算法框架，构建技术壁垒；其三，具备将技术转化为实际生产力的能力，确保业绩落地。

值得关注的是，部分上市公司已布局具身智能领域。其中，XX公司依托其在智能制造领域的积累，开发出具有自主知识产权的具身智能解决方案；YY公司则通过收购整合，构建起覆盖感知-决策-执行的完整技术体系。这些企业有望在产业快速扩张中率先受益。

不过，投资者需注意理性判断。首先，需区分企业与具身智能的业务绑定深度；其次，考察其核心技术是否具备持续创新能力；最后，评估技术落地的确定性。数据显示，2023年具身智能市场规模突破500亿元，预计2025年将达1200亿元，年复合增长率达45%，展现出强劲的增长潜力。

（数据来源：XX研究院、YY咨询）