#半导体行业

中国DDR5芯片难以拯救内存市场，因全球内存持续涨价，中国厂商份额仅4%，难以撼动三星、美光等巨头。AI需求激增导致HBM产能转移，消费级DDR供不应求，厂商顺势涨价。中国厂商亦难逆势降价，囤积弹药待时机，难当救世主角色。

全球AI算力需求推动半导体行业进入业绩兑现期，10家核心企业2025年净利润预增最高超500%。存储芯片涨价潮助力佰维存储预增427%-520%，江波龙预增120%-150%。芯片设计、设备、显示等细分赛道受益国产替代与需求增长，投资者可关注高端产品布局及下游需求变化。

联发科凭借天玑系列芯片登顶全球智能手机芯片市场，但DRAM与NAND存储短缺危机正对其构成致命威胁。2026年存储价格暴涨超100%，叠加高通双旗舰策略和自身产品结构单一问题，联发科面临前所未有的战略考验。天玑9600成本激增、终端需求萎缩，或将影响其高端化战略成败。

英特尔最新一代处理器Panther Lake搭载创新架构，通过性能与能效双重突破，或将成为应对市场竞争的关键棋子。这款采用先进制程工艺的芯片，将为个人电脑和服务器领域带来显著提升，其技术革新值得重点关注。

闻泰科技2025年业绩预告显示净利润亏损90亿至135亿元，主要因安世半导体控制权受限引发商誉减值。荷兰政府冻结安世资产触发市场恐慌，公司股价遭遇三连板跌停后震荡修复。半导体板块逆势上涨与闻泰科技的跌幅形成33%剪刀差，凸显事件冲击。

国产Wi-Fi射频芯片领军企业康希通信在美ITC'337调查'中获五项专利零侵权裁定，打破美国射频巨头专利封锁。该案展现中国科技企业以技维权能力，为出海企业应对跨境知识产权纠纷树立标杆，凸显专利布局对半导体行业国际竞争的关键作用。

2026年CPU遭遇产能危机，超大规模云服务商疯狂扫货导致英特尔AMD提价10%-15%。AI智能体兴起推动通用计算需求激增，CPU作为AI工作流总指挥价值凸显。同时ASIC市场以27%复合年增长率迅猛发展，谷歌AWS微软等巨头加速布局专用芯片，预示服务器芯片市场将从通用计算转向专用计算新纪元。